11月CMI指數(shù)同比降幅繼續(xù)擴(kuò)大，工程機(jī)械市場(chǎng)開始入冬

2021年11月份中國工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)即CMI為118.28，同比降低15.81%，環(huán)比增加0.89%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，100<CMI≤130，穩(wěn)定發(fā)展，市場(chǎng)不溫不火，但低于榮枯值130，逼近收縮區(qū)間，警惕市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)累積）。

11月份中國工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)同比降幅擴(kuò)大0.29個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比微增，表明國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)11月仍然不及預(yù)期，繼續(xù)同比下行；目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上來看，未來國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)的同比較大幅度下行趨勢(shì)很可能至少要延續(xù)七到八個(gè)月的時(shí)間。

截止到11月26日，西北的開工率在62%左右，東北的開工率在57%左右，比上期下降3和8個(gè)百分點(diǎn)；華南的開工率在62%左右，小幅增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)；西南的開工率在55%左右，減少5個(gè)百分點(diǎn)；華中的開工率在65%左右，比上期增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)；華東的開工率在55%左右，環(huán)比提高1個(gè)百分點(diǎn)；華北的開工率在56%左右，環(huán)比提高2個(gè)百分點(diǎn)。整體而言，大部分終端市場(chǎng)的開工率與上月相近，或因季節(jié)性因素和雨雪氣候影響而有所降低。但是逐步進(jìn)入年尾，部分工程因工期或者泛京津冀地區(qū)冬奧會(huì)未來停工預(yù)期，也出現(xiàn)趕工的情況。

CMI指數(shù)中，針對(duì)制造商群體進(jìn)行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期小幅提高1.8個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；針對(duì)代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低19.5個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提高5.4個(gè)百分點(diǎn)，針對(duì)市場(chǎng)一線調(diào)研的用戶價(jià)格指數(shù)與上期持平。

2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示，2021年10月納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，2021年10月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品18964臺(tái)，同比下降30.6%；其中國內(nèi)12608臺(tái)，同比下降47.2%；出口6356臺(tái)，同比增長(zhǎng)84.8%。其中國內(nèi)市場(chǎng)低于我們預(yù)期1778臺(tái)，10月市場(chǎng)的趨勢(shì)略低于我們的預(yù)期。

從市場(chǎng)終端的情況來看，2021年11月前四周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場(chǎng)監(jiān)測(cè)挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低19.73%，環(huán)比提高5.86%。

從需求端的增加投資情況來看，投資增速繼續(xù)放緩，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速回調(diào)趨勢(shì)并不明朗。

2021年1-10月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）445823億元，同比增長(zhǎng)6.1%，比上月減少1.2個(gè)百分點(diǎn)；其中，民間固定資產(chǎn)投資254462億元，同比增長(zhǎng)8.5%，比上月降低1.4個(gè)百分點(diǎn)。

1-10月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)1.0%，比上月降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)5.4%，道路運(yùn)輸業(yè)投資下降0.2%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下滑3.5%，增速分別降低2、0.6和增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。

1-10月份，采礦業(yè)投資同比增長(zhǎng)5.0%，增速比上月降低1.2個(gè)百分點(diǎn)，其中煤炭投資增長(zhǎng)3.8%，增速降低2.8個(gè)百分點(diǎn)，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長(zhǎng)30.8%、-3.4%和24.0%。

1-10月份，制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)14.2%，下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，但高于全部投資增速8.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，專用設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)25.9%，原材料制造業(yè)投資增長(zhǎng)14.1%。

1-10月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資124934億元，同比增長(zhǎng)7.2%，比上月降低1.6個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增長(zhǎng)增長(zhǎng)8.8%，降低2.3個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長(zhǎng)7.1%，房屋新開工面積下降7.7%，三個(gè)指標(biāo)的增速均繼續(xù)下降。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)7.1%，中部地區(qū)投資增長(zhǎng)12.0%，西部地區(qū)投資增長(zhǎng)4.5%，東北地區(qū)投資增長(zhǎng)6.8%；各地區(qū)的投資增速同樣繼續(xù)降低。

從需求端的情況來看，與工程機(jī)械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)，除了黑色金屬和鐵路之外，其他行業(yè)的固投大部分增速均有不同程度的回落。

10月PMI指數(shù)中，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為56.9%，比上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，但仍位于較高景氣區(qū)間，建筑業(yè)生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。從市場(chǎng)需求和用工情況看，新訂單指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)分別為52.3%和52.4%，表明建筑業(yè)企業(yè)新簽訂工程合同量和用工量均較上月增加。

將2021年10月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場(chǎng)監(jiān)控及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)模型中，我們預(yù)測(cè)2021年10月，國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)銷量為13924臺(tái)，同比降低51.71%，其中大、小型挖掘機(jī)表現(xiàn)略好于中型挖掘機(jī)。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場(chǎng)的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。